Бесприбыльный год - июнь 2009 г.

Григорьева Е.

Персоналии: Аксенов А.Э., Готовац С.Г., Мартьянов А.А., Скворцов В.Ю., Янин А.Е.

Организации: Альфа-Страхование, Военно-страховая компания (ВСК), МАКС, Ренессанс-Страхование, РСА, ФССН

Вчера Fitch Ratings присвоило «негативный» прогноз по российскому страховому сектору. Прогноз связан с ухудшающейся ситуацией на страховом рынке в связи с быстрым замедлением российской экономики и сохраняющейся волатильностью на инвестиционных рынках страны. Агентство также отмечает возможность повышения числа заявлений о страховых убытках в связи с увеличением мошеннических действий в страховом секторе, а также требованиями, касающимися контрактных обязательств и финансовых гарантий, по мере того как бизнес оказываются под давлением экономического спада. Эти факторы в сочетании с имевшей место ранее неадекватной практикой формирования резервов «в быстрорастущих незрелых сегментах, таких как ОСАГО», могут привести к существенному сокращению денежных потоков и сложностям с ликвидностью.

Fitch обеспокоено тем, что в целом низкий уровень кредитного качества и ликвидности инвестиционных портфелей российских страховщиков может оказать дальнейшее давление на баланс. Инвестиционные портфели российских страховщиков, рейтингуемых Fitch, характеризуются относительно высокой долей акций (около 25% в среднем). При этом приблизительно половина таких вложений — это акции, по которым не ведется активной биржевой торговли и/или кредитное качество которых является низким. Fitch считает позитивным моментом высокую долю денежных средств у рейтингуемых компаний (около 60% всех инвестиционных активов), однако отмечает в целом низкое кредитное качество многих банков, в которых размещены такие депозиты.

По прогнозу Fitch, ожидаемое сокращение премий в 2009 году, вероятно, приведет к снижению потребностей в капитале у некоторых страховых компаний. «Действительно, мы будем наблюдать снижение потребностей страховщиков в капитале, поскольку компании снижают темпы роста премий на стагнирующем рынке и генерируемой ими прибыли будет достаточно для поддержания достаточной маржи платежной-способности», — говорит зам.ген.директора ВСК Александр Аксенов. Между тем гендиректор «Альфа-Страхования» Владимир Скворцов отмечает, что «в связи с ростом убыточности страховщикам могут понадобиться дополнительные вливания акционеров».

Как полагают аналитики Fitch, страховщики, принадлежащие банкам, теперь с меньшей вероятностью получат финансовую поддержку в случае необходимости. Это повысит зависимость таких страховых компаний от не распределенной прибыли как источника генерирования капитала.

В Fitch замечают, что «в то время как российское правительство предоставило поддержку капиталом банковскому сектору, о поддержке страховых компаний не было объявлено», хотя регулятор активно рассматривает возможные меры по оказанию помощи в случае, если компания сектора столкнется с проблемами с кредитоспособностью. «Не готов механизм оказания поддержки страховщикам в отличие от банков, — добавляет Владимир Скворцов. — У страховых компаний есть надежда, что в обозримом будущем эта проблема будет решена и они смогут учитывать субординированные кредиты в капитале».

Исполнительный вице-президент группы «Ренессанс-Страхование» Сирма Готовац полагает, что «ведущие участники рынка обладают достаточными резервами и маржой платежеспособности для выполнения взятых на себя обязательств, поэтому острой необходимости в гос.поддержке, как, например, в банковской отрасли, у страховщиков не наблюдается». «На мой взгляд, сегодня нет острой необходимости в поддержке крупных страховщиков, — говорит исполнительный директор СК «МАКС» Андрей Мартьянов. — Ситуация не столь критична, чтобы требовалось вмешательство государства. Хотя количество банкротства будет расти, что, несомненно, увеличит нагрузку на РСА в связи с невозможностью исполнения разорившимися компаниями обязательств по ОСАГО». Г-н Скворцов согласен с тем, что ситуация на страховом рынке негативная: «Она будет ухудшаться. Пик проблем с платеже-способностью придется на начало осени, когда выплаты окончательно «догонят» сборы».

www gzt.ru (Наталья Гайдаш «100 страховщиков покинут рынок. Российские страховые компании ожидает сложный год»), с сокращениями:

По словам директора аналитической группы Fitch по страховому сектору Любы Тарнопольски, особенно сильно негативные тенденции затронут страховую розницу. Спрос на страховые продукты будет снижаться, что приведет к обострению конкуренции на страховом рынке, а значит — к демпингу, говорит Тарнопольски. Также страховые компании будут испытывать потери из-за низкого качества инвест-портфелей и их низкой ликвидности.

Бесприбыльный год

«Кризис негативно отразился на российском страховом рынке, говорит руководитель направления рейтингов страховых компаний «Эксперт РА» Алексей Янин. — По нашим прогнозам, в 2009 году объем российского страхового рынка составит 455 млрд руб. – на 100 млрд. руб. меньше, чем в прошлом году».

По данным Федеральной службы страхового надзора (ФССН), в первом квартале этого года сборы российских страховщиков уменьшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8% и составили 139 млрд руб. Зато выплаты выросли более чем на 22%. «Кризис привел к усилению концентрации на рынке: крупнейшие страховщики продолжают наращивать объемы сборов, они сформировали достаточные страховые резервы, поэтому их финансовая устойчивость не пострадает», говорит Алексей Янин.

Зато серьезно может измениться положение мелких и средних страховщиков. «По нашим прогнозам, до конца года рынок покинут около 100 мелких компаний. Однако будет и несколько более крупных банкротств. С рынка могут уйти порядка пяти компаний из топ-50, что, безусловно, сильно ударит по страхователям». Речь идет в первую очередь о компаниях, злоупотреблявших считающимся убыточным авто-страхованием и активно демпинговавшим с целью привлечь как можно больше клиентов. «Такие компании изначально имеют предпосылки к банкротству, кризис это только ускорит», говорит Янин.

Фондовая поддержка

Одной из самых проблемных зон на страховом рынке является обязательная авто-гражданка (ОСАГО). По разным оценкам, проблемы испытывают порядка четверти всех компаний по ОСАГО, причем к концу года ситуация только ухудшится. Только за четырех участников рынка ОСАГО, потерявших лицензии в апреле этого года, профобъединение Российский союз авто-страховщиков (РСА) выплатит из специально сформированного для этих целей фонда более 1 млрд рублей. Зато автовладельцы, купившие полисы авто-каско, вряд ли что-то получат в случае банкротства компании: соответствующий фонд предусмотрен только для клиентов по отношению к ОСАГО.

Между тем правительство поддерживать страховую отрасль пока не собирается. Более того, как заявил в середине апреля министр финансов Алексей Кудрин, серьезных проблем на российском страховом рынке не вызвал. А значит, вопрос повышения капитализации сектора пока не стоит. Тем не менее в связи с неустойчивой ситуации на финансовых рынках страховщики находятся в поле зрения министерства.

«Надеюсь, нам удастся вовремя реагировать», обнадежил министр. Пока же, по его словам, «проблемы есть у отдельных компаний, и они справляются самостоятельно».

Российская бизнес-газета (Юрий Петров, Андрей Евпланов «Fitch подстраховался. Агентство выдало неоправданно негативный прогноз страховому рынку, полагают эксперты»), с сокращениями:

Динамика сборов по видам добровольного и обязательного страхования по итогам I квартала 2009 г., %

Личное	- 6,8
Имущественное	-10,8
Жизни	3,0
Ответственности	2,2
ОСАГО	- 2,5
Пассажиров и туристов	-10,9

Источник: ФССН

РБК daily № 85, 21.05.09 г., c.8 Ведомости № 91, 21.05.09 г., c.Б3 www.gzt.ru, 21.05.09 г. Российская бизнес-газета № 19, 2009 г., c.2