Страхование социальных инвестиций
Сущность и содержание социальных инвестиций
Социальная инвестиционная деятельность до сих пор остается одним из наименее изученных направлений экономической науки. Причин этого несколько. С одной стороны, социальные инвестиции необходимо рассматривать с точки зрения экономики, поскольку инвестиции изначально трактовались с экономической точки зрения (в дословном переводе с английского investment – вклад, invest – вкладывать). С другой стороны, социальные инвестиции предполагают, что наукой, способной более пристально и обоснованно исследовать сущность социальных инвестиций и закономерности общественного развития является социология. Наконец, социальные инвестиции тесно связаны с политической организацией и политической жизнью общества, с проблемами внутренней и внешней политики, а это значит, что одним из течений научной мысли, способным расширить и конкретизировать представления о социальных инвестициях, является политология. Очевидно, что изучение сущности и содержания социальных инвестиций необходимо проводить с учетом особенностей данных научных дисциплин. Современная практика российской экономики доказывает, что наиболее эффективными оказываются именно социально ориентированные инвестиционные проекты, будь это производственная, финансовая сферы, области науки или высоких технологий. Зарубежные исследователи неоднократно подчеркивали правоту этого вывода, вспомним классика менеджмента П. Друкера, отмечавшего, что "социальные нововведения оказываются более значительными, чем внедрение паровых локомотивов или телеграфа".
Определение социальных инвестиций
Многозначность сущности и содержания термина "социальные инвестиции" тем более обширна, если принимать во внимание, что категория "социальные" охватывает всю социальную сферу.
Социальная сфера – это совокупность отраслей, предприятий, организаций, непосредственно связанных с образом, уровнем и качеством жизни людей, определяющих их благосостояние и влияющих на потребление. К социальной сфере относятся образование, культура, здравоохранение, социальное обеспечение, физическая культура, общественное питание, коммунальное обслуживание, транспорт, связь и другие стороны человеческой жизнедеятельности. В связи с этим, социально-экономическое содержание категории "социальная сфера" можно определить как совокупность институтов и механизмов, направленных на поддержание и повышение приемлемого уровня жизни населения.
Если еще раз проанализировать определения инвестиций, представленные в предыдущих главах, то можно предложить такое определение социальных инвестиций.
Социальные инвестиции – денежные средства и иные активы, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения дохода посредством повышения уровня жизни различных слоев потребителей.
Необходимо рассмотреть это определение более подробно.
Во-первых, с учетом того, что рассматривается разновидность инвестиций, определена финансово-экономическая основа социального инвестирования: денежные средства и иные активы.
Во-вторых, направления вложений различны и включают в себя как объекты предпринимательской деятельности, так и прочие разновидности человеческой деятельности: социально-экономические и общественные мероприятия, объекты социальной сферы, развитие социально-экономических процессов и другие.
В-третьих, ключевым в представленном определении является определение цели и средств ее достижения при осуществлении социальных инвестиций: получение дохода посредством повышения уровня жизни различных слоев потребителей.
В этом проявляется отличие социального инвестирования от спонсорства и благотворительности - получение дохода. Если социальные вложения не преследуют цели получения дохода, но предполагают достижение какого-либо полезного эффекта, например, повышение компьютерной грамотности населения или проведение различных общественных мероприятий, то их нельзя отнести к инвестициям, так как они не преследуют цели получения дохода. Если же инвестиции производятся с целью получения дохода за счет повышения жизненного уровня потребителей, что может выражаться в повышении покупательной способности, снижении безработицы, уменьшения затрат на здравоохранение или образование, то их можно смело отнести к категории социальных инвестиций.
В-четвертых, одним из наиболее существенных моментов определения является инструмент получения дохода, а именно повышение уровня жизни различных слоев потребителей.
Уровень жизни потребителей
В общем виде уровень жизни можно определить как уровень благосостояния населения, потребления благ и услуг, совокупность условий, характеризующих степень удовлетворения основных жизненных потребностей людей.
Уровень жизни – это степень удовлетворения потребностей людей или потребителей благ и услуг, он отражает социальные различия групп населения. Но уровень жизни – это и количественное и качественное выражение потребляемых благ и услуг. При таком определении жизненного уровня используются абсолютные и относительные показатели, характеризующие обеспеченность населения материальными и духовными благами.
К потребностям различных слоев общества можно отнести:
•материальные потребности: жилье, продукты питания, одежду, лечение, транспортные услуги и другие;
•духовные потребности: деятельность учреждений науки, культуры, искусства, образования, детского воспитания;
•социальные потребности: обеспечение старости, свободное время, свобода и всеобщность труда, единство общественных интересов.
Уровень жизни выражается системой показателей, среди которых выделяются:
•денежные и реальные доходы на душу населения, определяемые уровнем заработной платы работников, величиной выплат и льгот из общественных либо социальных фондов, уровнем налогов, индексом потребительских цен, уровнем инфляции;
•совокупный объем потребления материальных благ и услуг, продовольственных и непродовольственных товаров;
•обеспеченность жильем;
•уровень развития образования, здравоохранения, культурного, бытового и коммунального обслуживания;
•степень социального обеспечения;
•уровень безработицы.
Категория "уровень жизни" присутствует и в рекомендациях ООН, где он определяется жизнью, здоровьем, демографическими условиями, пищей, одеждой, условиями труда, занятостью, образованием, жилищем, социальным обеспечением, человеческими свободами.
Методологические принципы социальных инвестиций
Термин "принцип" в переводе с латинского означает начало, сущностную основу построения чего-либо. Отличительной особенностью принципа является то, что он является активной движущей силой любого процесса.
Методологические принципы социальных инвестиций - наиболее общие правила осуществления социальной инвестиционной деятельности. При рассмотрении методологических принципов социального инвестирования предполагается, что в данном случае принципы представляют собой выработанные и обобщенные социально-экономические требования к определенной человеческой деятельности, указывающие рациональные пути развития, но отнюдь не предлагающие оптимальные его алгоритмы.
В наиболее общем виде к методологическим принципам социальных инвестиций можно отнести:
•принцип оптимальности: заключается в том, чтобы сделать жизнедеятельность людей более рациональной и менее затратной. Разрабатываемый социальный инвестиционный проект должен быть направлен на создание более совершенной и оптимальной структуры по сравнению с существующей. В равной степени данный принцип относится как к развитию производства и обучению персонала, так и к освоению новых географических регионов и сегментов той или иной человеческой деятельности;
•принцип инновационности: вытекает из предыдущего принципа и заключается в поиске и разработке эффективных и оптимальных социальных инвестиционных направлений развития. Одной из форм проявления принципа является необходимость повышения эффективности имеющихся нововведений через их модернизацию;
•принцип проблемности: социальные инвестиции направлены на решение какой-либо социальной проблемы, однако их реализация не должна порождать новых проблем;
•принцип синергизма: предполагает достижение синергетического эффекта умножения. Разработчик этого принципа болгарский исследователь Н.Стефанов определил его как инструмент, обладающий огромными возможностями в процессе повышения эффективности производства и выделил в числе прочих следующие особенности принципа: эффект постоянного нарастания и умножения, достижение большего эффекта по сравнению с усовершенствованием отдельных частей системы, охват пограничных с модернизируемой сфер и отраслей, что в совокупности позволяет разработать механизм получения высокого и постоянно нарастающего эффекта;
•принцип системности: рассмотрение объекта деятельности как ограниченного множества взаимосвязанных элементов с определением их организации, состава и структуры, выявление внешних связей системы, ее функций и роли, определение тенденций и закономерностей ее функционирования и развития;
•принцип рискового сопровождения: реализация любого социального инвестиционного проекта предполагает, что его сопровождают различные внешние и внутренние риски, которые необходимо выявлять и идентифицировать, а на этой базе разработать эффективную систему защиты от них. Данный принцип основывается на теории управления рисками, которая предполагает использование различных методов и инструментов, а одним из наиболее действенных инструментов риск-защиты является страхование.
Социальный инвестиционный проект
Термин «социальный инвестиционный проект» можно представить как совокупность двух взаимодополняемых категорий: "социальный проект" и "инвестиционный проект". Прежде чем представить определение социального инвестиционного проекта, необходимо выделить признаки, отличающие социальный инвестиционный проект от других мероприятий и видов деятельности.
•уникальность: каждый социальный инвестиционный проект обладает неповторимыми особенностями, даже если в основе двух идентичных проектов лежат одинаковые действия. Различность проявляется в привлечении разных участников, для осуществления проекта требуются неодинаковые ресурсы, могут разниться внешние условия реализации;
•ориентация на выполнение поставленной социальной задачи: отличительной особенностью социального инвестиционного проекта от других видов деятельности является то, что проблемы и задачи, которые предстоит решить, четко выявлены и идентифицированы, иными словами, изменить поставленную задачу в процессе выполнения социального инвестиционного проекта означает окончание проекта, иногда начало нового проекта, но в прежнем виде социальный инвестиционный проект существовать не будет;
•ограниченность ресурсов: данный признак включает в себя не только денежные и иные ресурсы, но и ограниченность временных рамок. Если ограниченность денежных ресурсов выражается в смете и в бюджете проекта, то ограниченность временных рамок реализации социального инвестиционного проекта определяется не только временными ограничениями в использовании денежных ресурсов, но и актуальностью поставленной социальной задачи;
•координация выполнения взаимосвязанных действий: в социологии данный признак определяется как неизбежность различных конфликтов. С этим трудно согласиться по нескольким причинам. Во-первых, неизбежность различных конфликтов характерна не только для социальных проектов, но и для всех сфер человеческой деятельности. Во-вторых, бизнес-план по разработке и внедрению социального инвестиционного проекта как раз и направлен на минимизацию возможных конфликтов. В-третьих, неизбежность конфликтов можно определить как один из сопутствующих социальному инвестиционному проекту рисков. А поскольку риск выявлен, то им можно управлять с помощью различных методов и инструментов, и страхование выступает одним из таких инструментов.
Важно отметить, что социальный инвестиционный проект – экономическая категория, связанная с инвестициями, а инвестиции – вложения денежных средств и иных активов, направленные на достижение определенных целей или получения вполне конкретных результатов. Если рассматривать социальный инвестиционный проект как разновидность тех или иных вложений без указания конкретной экономической цели, то социальное инвестирование можно будет отождествить со спонсорством, меценатством или благотворительностью. При таких видах деятельности вполне определенные социальные цели безусловно будут достигнуты, однако подобные формы вложений ни в коей мере не будут отвечать основной цели любого инвестора – получения прибыли, выгоды или иного полезного эффекта.
Важно разграничить социальные проекты, например, возведение школы, больницы, приюта за счет бюджетных или общественных средств и социальные инвестиционные проекты, например, организацию частной школы или больницы, создание сети магазинов эконом-класса, внедрение финансовой услуги, ориентированной на массового потребителя. В первом случае речь идет не о проекте, а об объекте или мероприятии с вполне определенными источниками финансирования в виде бюджетных средств или средств общественных организаций. Хозяйствующий субъект или консорциум лишь обеспечивает реализацию объекта или мероприятия, преследуя свои корпоративные интересы, которые могут выражаться не только в получении прибыли, но и в установлении тесных отношений с администрациями всех уровней.
Во втором случае в качестве объекта инвестиций выступает бизнес-проект, целью которого является получение прибыли, но не через торговые или финансовые операции, а за счет повышения вследствие реализации проекта жизненного уровня людей. Классическим примером социального инвестиционного проекта можно считать выпуск на заводе Форда в начале XX в. массового автомобиля, который могли приобрести и "фордовские" работники. С одной стороны, целью этого проекта являлось получение прибыли, с другой – за счет максимально упрощения комплектации и удешевления производственного процесса и последующего снижения цены повышение покупательной способности и благосостояния различных слоев общества. Итак, определение социального инвестиционного проекта.
Социальный инвестиционный проект – это проект, основанный на действующем законодательстве, сложившейся конъюнктуре и собственных разработках, целью которого является повышение жизненного уровня потребителей посредством их вовлечения в производственный, торговый или финансовый оборот.
Такая сторона определения социального инвестиционного проекта, как повышение жизненного уровня различных слоев общества, имеет не менее важное значение, чем другие аспекты. Например, инвестиционный проект табачного производителя по открытию новой фабрики на неохваченной ранее территории также направлен на вовлечение большого числа людей в торговый оборот, но его нельзя рассматривать как социальный инвестиционный проект, поскольку он не направлен на повышение жизненного уровня людей.
Социальная ответственность бизнеса
В современных условиях постоянно возникает путаница в толкованиях социального инвестиционного проекта и социальной ответственности бизнеса, поэтому важно разграничить эти понятия. Впервые теоретическую базу социально ответственного бизнеса представил лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман, заявивший в "New York Times" в 1971 г.: "Существует одна и только одна социальная ответственность бизнеса: использовать свои ресурсы и энергию в действиях, ведущих к увеличению прибыли, пока это осуществляется в пределах правил игры». В дальнейшем эти взгляды были названы «теорией корпоративного эгоизма".
Другая позиция получила название «теории просвещенного эгоизма». Она подводит теоретическую базу под спонсорство и благотворительность как разновидность социального инвестирования. Ее суть заключается в том, что текущее сокращение дохода за счет подобных трат создает благоприятное социально-экономическое окружение, приводящее в дальнейшем к устойчивому получению прибыли. Такая точка зрения более популярна в современных российских условиях, нежели теоретические воззрения М.Фридмана. Со стороны органов государственной власти заинтересованность в таких "социальных инвестициях" заключается в том, что подобные вложения со стороны предпринимателей существенно уменьшают нагрузку на различные бюджеты. Со стороны предпринимателей заинтересованность поневоле объясняется возможностью минимизировать внешние риски ухудшения условий ведения бизнеса. Но предпринимательство также подвержено конъюнктурным, валютным и прочим рискам, не менее важным, чем риски государственного регулирования. В связи с этим представим определение социальной ответственности бизнеса, разграничивающее это понятие с понятием социального инвестирования.
Социальная ответственность бизнеса заключается в соблюдении законодательных и нормативных условий ведения предпринимательской деятельности, в разработке и внедрении социальных инвестиционных проектов, а также в оказании социальной поддержки своим работникам и окружающему сообществу.
•соблюдение законодательных и нормативных условий ведения предпринимательской деятельности – основа любой экономики в развитых странах;
•разработка и внедрение социальных инвестиционных проектов, ориентированных на максимальное число потенциальных потребителей, вытекает из логики происходящих в России экономических процессов. За последнее время наиболее удачными для развития бизнеса стали социально направленные проекты: в строительстве, торговле и банковской сфере - ипотечное и потребительское кредитование, в страховом деле – введение обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, в инвестиционном секторе – паевые инвестиционные фонды;
•социальная поддержка работникам и окружающему сообществу представлена в определении по нескольким причинам: во-первых, она зависит от успешности выполнения первых двухсоставных частей; во-вторых, маркетинговые исследования показывают, что большинство населения понимает социальную ответственность именно в такой последовательности: сначала бизнес-аспекты, потом социальные и прочие некоммерческие проекты; в-третьих, схожее мнение высказывают и представители бизнес-сообщества, например, на форуме "Деловой России" и Всемирного банка, состоявшемся в июне 2004 г., отмечалось, что "внятные социальные бизнес-программы возникают только как проекты с долгосрочной выгодой, а не в результате государственных указаний, сплошь неэффективных".
По результатам исследования, проведенного германским маркетинговым агентством "Шмидт" в 2000 г., суммарная прибыль компаний, одновременно решающих и финансовые, и социальные вопросы в пределах, обозначенных в определении, за период 1985-2000 гг. выросла на 43%, тогда как у компаний, решающих только финансовые и экономические вопросы и не уделяющих должного внимания социальному имиджу, прибыль возросла только на 19%. Тенденция постепенного перехода от чисто экономических и финансовых аспектов предпринимательской деятельности к социальной ответственности как равной цели наряду с получением прибыли, стала одной из причин разработки новой, социально-ориентированной концепции управления (Total Responsibility Management, TRM) взамен широко распространенной ныне в России концепции тотального управления качеством (Total Quality Management, TQM).
Еще одна сторона определения социальной ответственности бизнеса имеет прямое отношение к риск-менеджменту. Разработка и внедрение социальных инвестиционных проектов, вовлекающих и собственных работников, и определенную часть потребителей, и, по мере возможности, все сообщество в производственный, торговый или финансовый оборот, является одним из наиболее эффективных инструментов минимизации внешних корпоративных рисков. Как было показано в предыдущих главах, внешними рисками управлять гораздо сложнее по причине внешних факторов их возникновения. Вместе с тем, уже выглядит аксиомой утверждение, что внешние риски часто имеют определяющее значение при развитии конкретного хозяйствующего субъекта.
Функции социального инвестиционного проекта
Исходя из определения социальной ответственности бизнеса, становится возможным определить основные функции социальных инвестиционных проектов:
•ориентация стратегии социальных инвестиционных проектов на устойчивое развитие предприятия и всех заинтересованных в этом сторон;
•эффективность финансового управления, а также взаимоотношений с соинвесторами, прозрачность финансово-хозяйственной документации, объективность финансового контроля;
•соблюдение норм научной организации труда и техники безопасности;
•повышение качества товаров, работ и услуг, их безопасности для потребителей;
•развитие трудовых отношений внутри коллектива, обучение сотрудников, продвижение по корпоративной иерархии;
•охрана окружающей среды, экологическая экспертиза, контроль со стороны независимых природоохранных структур;
•влияние социального инвестиционного проекта на повышение эффективности риск-менеджмента предприятия;
•качество отношений с органами государственной власти и другими заинтересованными сторонами, участие в общественной жизни.
Последнюю функцию можно обозначить как социальное партнерство.
Социальное партнерство – это отношения бизнеса, власти и населения посредством взаимодействия организаций, представляющих интересы всех заинтересованных сторон. Организациями, представляющими интересы органов власти, могут быть комиссии и комитеты органов законодательной и исполнительной власти, региональные и местные администрации. Интересы населения во всем мире представляют общественные организации: профсоюзы, фонды, ассоциации.
При более детальном рассмотрении такого аспекта, как повышение жизненного уровня потребителей, оказывается, что социальная направленность проекта находится на грани перехода от социальной ответственности бизнеса к выполнению главенствующей государственной задачи, а именно воспитания и пропагандирования здорового образа жизни подрастающего поколения, в обеспечении воспроизводства населения страны. Отличительной чертой социальных инвестиционных проектов от выполнения государством социальных задач является именно получение дохода, о чем неоднократно говорилось ранее. Если же рассматривать социальную функцию государства в странах с рыночной экономикой, то она прежде всего заключается в перераспределении доходов, в том числе в пользу той части населения, которая не имеет возможности самостоятельно решить свои социальные проблемы.
Классификация социальных инвестиционных проектов
Существует множество видов социальных инвестиционных проектов. В каждой отрасли человеческой жизнедеятельности можно разработать и внедрить эффективный социально ориентированный инвестиционный проект. Однако несмотря на многообразие таких проектов, можно составить их классификацию, исходя из следующих параметров: масштабность, тип проекта, инновационность, источники и формы финансирования.
Тип проекта позволяет разделить социальные инвестиционные проекты по признаку изменения институциональной, процессуальной или организационной подсистем экономики и общества.
Классификация по принципу инновационности направлена на разграничение социальных инвестиционных проектов на совершенствующие существующие общественно-экономических отношения и уникальные проекты, цель которых - внедрение принципиально новых отношений в том или ином сегменте рынка.
Принцип финансирования социальных инвестиционных проектов подразумевает определение источников и форм финансирования. Отметим, что заемное финансирование подразделяется на корпоративное, банковское и смешанное проектное финансирование в зависимости от источников поступления денежных средств. Так, при корпоративном проектном финансировании источником финансирования выступают собственные средства, в первую очередь амортизационные отчисления и прибыль. При финансировании проекта за счет банковских кредитов имеет место банковское или смешанное финансирование.
Задачи социального инвестиционного проекта таковы:
•повышение эффективности ведения бизнеса;
•расширение сегмента присутствия предприятия на рынке;
•повышение инвестиционной привлекательности предприятия;
•укрепление деловой репутации.
Если рассматривать методы разработки социальных инвестиционных проектов, то наиболее распространены два основных метода – аналитический и субъективный. Аналитический метод связан с использованием аналитических процедур, с помощью которых можно определить основные параметры реализации проекта. Субъективный метод основан на индивидуалистском, нередко интуитивном подходе к проблеме, где в качестве последовательности действий выступают практический опыт инвестора, культурные и социальные стереотипы, особенности мировосприятия. В разных ситуациях эти два метода могут дать различный положительный эффект, особенно это касается институциональных инвестиционных проектов, направленных на создание новых побудительных мотивов потребителей, где разработать социальный инвестиционный проект, используя исключительно аналитический метод, вряд ли возможно.
Страхование в системе управления рисками социальных инвестиций
Социальные инвестиции так же как любые другие разновидности инвестиций сопровождаются рисками на всех стадиях социального инвестиционного проекта: при разработке, в процессе его реализации, в период выхода на проектную мощность и завершения. Классификации рисков социальных инвестиций в экономической литературе практически отсутствуют, поскольку сама категория социальных инвестиций остается малоизученной. Вместе с тем, от идентификации рисков и построения их классификации во многом зависит эффективность мероприятий по риск-менеджменту при социальном инвестировании.
Классификация рисков социальных инвестиций
При составлении классификации рисков социальных инвестиционных проектов целесообразно исходить из общих представлений о рисках, а также о рисках инвестиционного проектирования. Представленные в экономической литературе классификации рисков сформированы в зависимости от классификационного признака, что объясняется разнообразием видов экономических рисков и факторов, влияющих на вероятность их возникновения, кроме того, большое значение имеет возможность управления рисками. Как было показано в предыдущих главах, наиболее часто встречаются такие классификации:
•по характеру последствий: чистые и спекулятивные;
•по месту и уровню появления: внешние и внутренние, макроуровня и микроуровня;
•по причине возможного ущерба: природные, техногенные, политические, социальные;
•по длительности во времени: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные;
•по сфере возникновения: производственные, коммерческие, финансовые, социальные;
•по возможности управления: систематические и диверсифицированные;
•по возможности страхования: нестраховые и страховые.
Классификация рисков социальных инвестиций должна формироваться на двуединой основе: по характеристике внешних и внутренних факторов возникновения и в зависимости от возможности управления. С учетом этого замечания и в результате анализа классификации инвестиционных рисков становится очевидным, что классификация по внешних и внутренним факторам возникновения, а также по возможности управления наиболее полно вмещает в себя все прочие. Часть рисков может быть чистой, другая спекулятивной, длительность во времени, причина ущерба и сфера возникновения рисков зависят от конкретной ситуации, точно также от реально существующей ситуации зависит возможность принятия рисков на страхование. Но не будем забывать, что любая классификация условна, а реальная классификация зависит от особенностей проекта: от сферы человеческой деятельности, от сегмента рынка, от текущей экономической, общественной и законодательной ситуации, от направленности на тот или иной слой потребителей.
В качестве примера разберем социальные риски. Социальные риски относятся и к внешней, и к внутренней подсистемам, могут подлежать управлению (например, снижение социального риска травматизма и профессиональных заболеваний), а могут и не подлежать (например, повышение смертности и вызванное этим снижение числа занятых в том или ином регионе или отрасли). Безработица, как еще один социальный риск, также имеет отношение к обеим подсистемам: в регионах с высокой безработицей количество и квалификация рабочей силы не являются первоочередными проблемами, с другой стороны, социальный риск безработицы во внутренней подсистеме рисков влечет значительные финансовые затраты на выплату выходного пособия и другие компенсационные мероприятия.
На основании данных рассуждений сформируем классификацию рисков социальных инвестиций.
Классификация рисков социальных инвестиций
•изменений в законодательстве;
•налогообложения;
•ценообразования;
•охраны окружающей среды;
•политические
Юридические риски:
•ответственности за качество продукции и услуг;
•мошенничества;
•противоправных действий;
•хозяйственных споров
Операционные риски:
•моральный и материальный износ;
•природные и техногенные;
•экологические
•управленческие;
•проектные;
•имущественные
Финансовые риски:
•увеличения затрат;
•инфляции и экономического кризиса;
•нарушения договорных обязательств;
•отраслевые;
•региональные
Рыночные риски:
•конкурентные;
•снижения спроса;
•рост цен на ресурсы;
•отраслевые
•региональные
•маркетинговые
Социальные риски:
•заболеваемости и смертности;
•занятости;
•несчастных случаев;
•государственных социальных программ;
•демографические;
•снижения доходов населения
Вкратце о методах управления рисками.
Метод отказа от риска состоит в том, что причины крупных убытков устраняются и создаются такие условия, при которых шанс их возникновения сводится к минимуму. Метод применяется, когда вероятность реализации рисков превышает пороговые значения даже после использования других методов управления, и наиболее оправдано – отказаться от возможных действий. Инструментами метода отказа могут быть прекращение производства, отказ от ведения определенной деятельности, выведение активов, рисковые показатели которых превысили предельный уровень, что особенно актуально при управлении рисками портфельных инвестиций.
Метод снижения риска состоит из подметодов снижения частоты возникновения ущерба и диверсификации риска. Подметод снижения частоты возникновения ущерба заключается в проведении предупредительных мероприятий, снижающих вероятность наступления неблагоприятного события. Целесообразность снижения частоты ущерба оправдана до тех пор, пока стоимость проведения мероприятий меньше полученной эффективности. При управлении рисками социальных инвестиций данный метод позволяет снизить величину рискового капитала, поскольку после применения метода убытки того же размера будут возникать с меньшей частотой или в меньших размерах.
Метод диверсификации риска заключается в создании ситуации, при которой отдельный случай наступления рискового события не приводит к возникновению новых, а рисковая составляющая инвестиционного капитала возрастает незначительно. Это возможно за счет изменения количественной характеристики носителей риска, которым может быть нанесен ущерб, а также путем отделения рисков и дублирования объектов, подверженных риску.
Метод передачи риска (аутсорсинга риска) состоит в передаче ответственности за реализацию риска или за возмещение ущерба сторонним организациям - аутсорсерам. Наиболее часто применяемыми инструментами передачи риска являются страхование, банковское обслуживание (инкассация, денежные переводы и другое) или заключение договора с частным охранным предприятием. К числу инструментов передачи риска можно отнести и заключение договора с управляющей инвестиционной компанией с целью получения гарантированного дохода на вложенные средства, что практикуется при страховом инвестировании.
Метод принятия риска заключается в согласии организации с возможностью реализации риска. При анализе проекта может выясниться, что вероятность наступления неблагоприятного события и возможный ущерб невелики, и применять другие методы экономически невыгодно, поскольку затраты могут превысить величину ущерба. Наиболее часто применяемым инструментом метода является резервирование.
Функции страхования социальных инвестиций
Одно из основных мест в системе управления рисками принадлежит страхованию. Сущность страхования как инструмента риск-менеджмента состоит в передаче обязанности возместить возможный ущерб от одного субъекта страхования – страхователя другому субъекту – страховщику. Таким образом, из всех функций страхования выделяется рисковая функция, непосредственно связанная с защитой имущественных интересов страхователя в случае реализации вероятностного рискового события и вызванного реализацией ущерба.
Рисковая функция является основой и личного, и имущественного страхования (включающего согласно последней редакции Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» имущественное страхование, страхование ответственности и страхование рисков предпринимательской деятельности). Кроме того, рисковая составляющая находится в основе как обязательной, так и добровольной форм страхования, защита от социальных рисков лежит в основе социального страхования. Однако рисковая функция – не единственная, присущая страхованию.
Предупредительная функция направлена на финансирование мероприятий по предупреждению наступления неблагоприятных событий, в финансово-экономическом плане она выражается в создании страховщиками резерва предупредительных мероприятий (РПМ).
Сберегательная функция кроме инвестиций временно свободных денежных средств в банковские и другие коммерческие структуры, государственные обязательства, ценные бумаги, недвижимость, заключается в сбережении денежных средств самих страхователей в случае реализации неблагоприятных событий при рисковом страховании и при наступлении заранее оговоренных событий при накопительном страховании.
Контрольная функция находится в основе многих действий страховщиков: в соблюдении законодательных и нормативных актов, регулирующих формирование, использование и капитализацию страхового фонда, в выполнении сторонами всех условий договора страхования, в осуществлении контроля за деятельностью субъектов страхового рынка.
Целесообразность применения страхования при социальных инвестициях
Рассмотрение страхования как инструмента управления рисками социальных инвестиций позволяет выделить случаи, при которых его применение наиболее целесообразно. Оговоримся сразу, что данные случаи характерны не только для страхования социальных инвестиций, но и для других видов страхования.
а) вероятность реализации риска невысока, а потенциальный ущерб значителен. В этом случае применение страхования не зависит от однородности потенциальных рисков с тем условием, что при большой массовости и однородности рисков у организации, реализующей социальный инвестиционный проект, появляется выбор между методом принятия риска (в частности, резервированием) и методом передачи риска через страхование. Критериями выбора могут выступать оценка затрат на тот или иной метод и возможный экономический эффект при каждом варианте. Если риски неоднородны, а вероятные ущербы значительны, метод принятия риска через резервирование может не обеспечить необходимой риск-защиты;
б) вероятность реализации риска высока, а потенциальный ущерб незначителен. При наличии рисков, ущерб от реализации которых может быть незначительным, проектная организация может использовать метод принятия риска, но в случае массовой реализации риска ущерб возрастает многократно, поэтому применение метода передачи риска через страхование логично;
в) вероятность реализации риска высока, а возможный ущерб значителен. В данном случае число рисков и степень их однородности могут быть любыми, а применение страхования может дать больший эффект даже в сравнении с методом снижения риска;
г) вероятность реализации риска высока, а его последствия могут быть не только значительными, но в ряде случаев катастрофическими. Конечно, наиболее целесообразным выглядит метод отказа от риска, однако существуют примеры, когда и этот метод неприемлем, в частности, при рассмотрении природных или техногенных рисков. Еще один пример – обязательное социальное страхование и другие виды страхования, осуществляемые в силу закона.
Страхование как инструмент управления рисками социальных инвестиций можно разделить на две составные части: страхование рисков реализации социальных инвестиционных проектов и страхование рисков финансирования социальных инвестиционных проектов. В первом случае речь идет о проектной компании, реализующей социальный инвестиционный проект, во втором – о стороне, финансирующей данный проект. Возможен и частный случай, когда и реализация, и финансирование проекта осуществляется одной организацией.
Согласно статье 4 Федерального закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" страхование рисков социальных инвестиций относится к комбинированным видам страхования, поскольку в нем применяются несколько видов страхования: личное страхование, имущественное страхование, страхование ответственности, страхование предпринимательской деятельности.
Кроме того, страхование рисков социальных инвестиций – один из немногих комбинированных видов страхования, в котором наряду с коммерческим или рыночным страхованием активно применяется социальное страхование, так как ряд проектов может реализовываться с целями и механизмами, совпадающими с целями и механизмами социального страхования.
Например:
•целью социального инвестиционного проекта может быть усиление социальной защиты населения;
•социальный инвестиционный проект может быть направлен на совмещение двух форм социального страхования, например, обязательного и добровольного медицинского страхования (страховая компания в целях привлечения страхователей и застрахованных может предложить дополненный добровольными видами социального (медицинского) страхования полис обязательного медицинского страхования);
•социальный инвестиционный проект может быть направлен на уменьшение страховых взносов по тому или иному виду социального страхования (например, на уменьшение выплат при временной нетрудоспособности путем обязательной профилактики или за счет усовершенствования вредных и опасных производств);
•социальный инвестиционный проект направлен на развитие сотрудничества со страховой компанией в части долгосрочного смешанного страхования жизни, когда работник, выходящий на пенсию, в дальнейшем будет получать ежемесячные аннуитеты от страховщика, а не через негосударственный пенсионный фонд (неоспоримыми преимуществами такого вида страхования являются возможность выкупа страхового обеспечения и передача внесенных страховых взносов по наследству);
•социальный инвестиционный проект реализуется с привлечением средств страховых резервов страховых и организаций или фондов обязательного социального страхования.
Объекты страхования при страховании социальных инвестиций
При личном страховании в процессе страхования социальных инвестиций объектом страхования выступает жизнь и здоровье страхователей или застрахованных. К личному страхованию относятся различные виды обязательного социального страхования (пенсионное, медицинское социальное страхование, страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний), а также различные виды добровольного личного страхования. Назначение социального и личного страхования –минимизация негативных последствий при реализации социальных рисков.
При имущественном страховании объектом страхования выступает имущество и имущественные интересы юридических лиц и граждан. Назначение имущественного страхования – возмещение ущерба страхователя или выгодоприобретателя, возникшего вследствие наступления страхового случая.
При страховании ответственности объектом страхования выступает ответственность перед третьими лицами - выгодоприобретателями, которым нанесен ущерб действиями или бездействием страхователя. Назначение страхования ответственности – возмещение ущерба третьим лицам. При страховании предпринимательской деятельности, состоящем из страхования предпринимательских рисков и страхования финансовых рисков объектом страхования выступают различные интересы страхователя, связанные с реализацией и финансированием социального инвестиционного проекта. Назначение страхования предпринимательской деятельности – возмещение ущерба как страхователю, так и третьим лицам в пользу которых заключен договор страхования.
Страхование социальных инвестиций как комбинированный вид страхования принадлежит к числу наименее разработанных и применяемых на практике видов страхования. Почему? Во-первых, практическая реализация социальных инвестиционных проектов в России незначительна, а это затрудняет оценку результатов таких проектов. Во-вторых, страхование социальных инвестиций ввиду многоаспектности требует четкой организации и технологии, методологического обеспечения и актуарной калькуляции, на основании которой возможно рассчитать обоснованные страховые тарифы. В-третьих, необходима координация совместных усилий органов государственной власти и самих страховщиков, направленная на улучшение предоставления страховых услуг и развитие инвестиционной деятельности.
Модель комбинированного страхования социальных инвестиций
Задачей данного раздела является составление модели комбинированного страхования социальных инвестиций, учитывающей разноплановость проектов и позволяющей задействовать те или иные составные элементы в зависимости от особенностей проекта. В связи с этим комбинированный страховой продукт целесообразно выстраивать на основе страховых модулей для каждой группы рисков с тем, чтобы в дальнейшем соединить их и показать, как можно уменьшить суммарный страховой платеж при одновременном увеличении страхового покрытия. Рассмотрение методов страхования будем проводить с позиции стороны, реализующей или финансирующей проект, как стороны, в наибольшей степени подверженной рискам.
Источники:
Отрывки из книги "Страхование инвестиций". Автор Кричевский Никита Александрович
См. также
Управление инвестиционными рисками
Развитие страхового инвестирования
Методы страхования рисков по инвестициям
Страховки (2012 г.): Объект с повышенной опасностью в строительстве
Механизм страхования инвестиций в строительство
