RAEX: доля расходов у розничных страховщиков опустилась ниже среднерыночного показателя
В условиях резкого роста убыточности по «моторным» видам доля расходов на ведение дела розничных страховщиков (40,4% за 2014 год) впервые опустилась ниже значения показателя нерозничных компаний (44,5% за 2014 год), говорится в исследовании «Бенчмарки российского страхового рынка за 2014 год: эффективность поневоле», подготовленном рейтинговым агентством RAEX («Эксперт РА»). Среднее значение доли расходов на ведение дела в целом по рынку опустилось до 43,5% (-0,7 п.п.). В результате этого, а также введения моратория на переоценку ценных бумаг, получения дополнительного дохода от валютных инвестиций и финансовой помощи собственников, страховщикам удалось продемонстрировать формальный рост рентабельности.
Согласно исследованию, по итогам 2014 года средний показатель рентабельности собственных средств страховых компаний вырос на 1,6 п.п. и составил 7,7%. Рост показателя по итогам 2014 года отмечается как у розничных, так и у корпоративных страховщиков: у розничных компаний – 5,4% (+1,8 п.п.), у нерозничных – 9,0% (+1,5 п.п.). Рентабельность собственных средств страховщиков, специализирующихся на автостраховании (доля страхования автокаско и ОСАГО в портфеле свыше 65%), хотя и выросла сильнее всего (на 2,3 п.п.), составила лишь 4,4% за 2014 год, что значительно ниже среднерыночного показателя. Основной вклад в рост рентабельности собственных средств внесло введение регулятором моратория на переоценку ценных бумаг, имеющихся в портфеле компаний, на конец 2014 года. Кроме того, поддержку показателю оказали рост стоимости валютных активов, а в некоторых случаях оказанная акционерами компаний финансовая помощь.
«Работать над сокращением расходов на ведение дела больше всего пришлось автостраховщикам: убыточность по ОСАГО выросла до 68,6% (+6,6 п.п.), а по страхованию автокаско прибавила 7,4 п.п. и составила 74,3% за 2014 год, – комментирует директор по страховым рейтингам RAEX («Эксперт РА») Алексей Янин. – В связи с этим автостраховщикам в прошедшем году пришлось активнее всего работать над сокращением расходов: доля расходов на ведение дела во взносах снизилась на 6,6 п.п., до 38,4%, за 2014 год». При этом розничные компании урезали свои расходы на 4,4 п.п., а у корпоративных страховщиков показатель прибавил 1,1 п.п. за 2014 год. В целом по рынку среднее значение показателя опустилось с 44,2% в 2013 году до 43,5% в 2014 году.
Сокращение расходов компаниями, повышение качества урегулирования убытков для снижения судебных издержек, сокращение доли высокоубыточного бизнеса в портфеле позволит компаниям удержать рентабельность собственных средств на текущем уровне и, согласно прогнозу RAEX («Эксперт РА»), средняя рентабельность собственных средств страховых компаний по итогам 2015 года составит 7,0–8,0%. Розничные страховые компании начали активно сокращать расходы на ведение дела только во II полугодии 2014 года (снижение комиссий, закрытие нерентабельных офисов продаж, сокращение штата, рекламы). Эффект от реализации этих мер в полной мере проявится в 2015 году, а показатель расходов на ведение дела снизится на 1–1,5 п.п., до 42,0–43,0%. Прогноз также предполагает относительную макроэкономическую стабильность и снижение темпов прироста страховых взносов не более чем до 5–8% в 2015 году.
Динамика среднерыночной рентабельности активов и собственных средств
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным компаний
Показатели рентабельности собственных средств топ-10 страховщиков по взносам (без компаний, специализирующихся на страховании жизни)
Место |
Название компании |
Страховые взносы за 2014 год, млн рублей |
Чистая прибыль за 2013 год, млн рублей |
Чистая прибыль за 2014 год, млн рублей |
ROE, 2013 год, % |
ROE, 2014 год, % |
1 |
ООО Росгосстрах |
131289 |
1293 |
5747 |
8,9 |
24,8 |
2 |
111120 |
12155 |
13327 |
45,8 |
41,6 |
|
3 |
71080 |
519 |
2105 |
4,1 |
11,5 |
|
4 |
66089 |
771 |
2201 |
8,3 |
20,9 |
|
5 |
49497 |
6 |
582 |
1,0 |
6,8 |
|
6 |
38454 |
294 |
497 |
5,5 |
8,6 |
|
7 |
38168 |
6648 |
8474 |
114,8 |
120,1 |
|
8 |
34475 |
38 |
-1394 |
0,8 |
-31,7 |
|
9 |
25361 |
328 |
-3294 |
0,2 |
-50,3 |
|
10 |
Группа Ренессанс страхование |
19597 |
596 |
1224 |
6,9 |
24,9 |
Источник: RAEX («Эксперт РА») по данным компаний
Источник: Википедия страхования, 02.06.15
< Предыдущая | Следующая > |
---|