На конец 2014 года инвестиции страховых компаний, специализирующихся на страховании жизни в России, оцениваются в 160–165 млрд рублей, что на 33% больше показателя предыдущего финансового периода (в 2013 году прирост – 30%, в 2012 году – 32%). Отношение инвестиций страховщиков жизни к ВВП достигло 0,23% (в 2013 году – 0,18%, в 2012 году – 0,13%). Такие данные приводятся в годовом отчете Ассоциации страховщиков жизни (АСЖ).

В структуре инвестиций страховщиков жизни на конец 2014 года на первое место вышли депозиты, на которые приходится 37,6% всех инвестиций. Далее существенные доли составляют инвестиции в государственные и муниципальные ценные бумаги – 34,2% всех инвестиций – и корпоративные облигации – 21,3%. На векселя приходится 3,3%, паи ПИФов – 1,9%, акции – 0,4% и прочие инвестиции – 1,3%.

Таблица 1. Динамика структуры инвестиций страховщиков жизни на конец 2009–2014 гг.

Источник: АСЖ

Анализ динамики структуры инвестиций страховщиков жизни на конец 2009–2013 гг. позволяет выявить следующие тенденции:

– увеличение доли депозитов в структуре инвестиций с 27,4% в 2009 году до 37,6% в 2014 году;

– пикообразный рост доли инвестиций в государственные и муниципальные ценные бумаги с 39,9% на конец 2009 года до 50,1% на конец 2011 года с дальнейшим снижением до 34,2% в 2014 году;

– противоположные изменения доли инвестиций в корпоративные облигации со снижением с 19,7% на конец 2009 года до 11,5% на конец 2011 года с дальнейшим выраженным ростом до 21,3%;

– снижение доли инвестиций страховщиков в акции с 3,1% на конец 2009 года до 0,4% на конец 2014 года;

– увеличение в 2014 году доли прочих инвестиций с 0,9% на конец 2013 года до 1,3%, в основном за счет финансовых производных инструментов.

В 2014 году изменение структуры инвестиций страховщиков жизни обусловлено факторами, связанными с нестабильной макроэкономической ситуацией.

Увеличение доли депозитов в структуре инвестиций страховщиков жизни связано с переходом в низкорисковые финансовые инструменты на фоне экономического кризиса, а также с необходимостью формирования базового актива по договорам инвестиционного страхования жизни, доля которого значительно увеличилась.

Рост доли корпоративных облигаций может быть связан с увеличением доходности по данной категории финансовых инструментов в условиях закрытия внешних финансовых рынков и поиском компаниями источников финансирования на внутреннем рынке.

По итогам 2014 года наибольший прирост в инвестициях страховщиков жизни показали ПИФы (+172,7%), прочие инвестиции (+90,1%), корпоративные облигации (+78,5%).

Более умеренные темпы прироста отмечаются по банковским депозитам (+43,4%), государственным и муниципальным ценным бумагам (+15,4%).

Снижение абсолютного показателя инвестиций страховщиков наблюдается в акции (-75%) и векселя (-2%).

Таблица 2. Динамика различных видов инвестиций страховщиков жизни на конец 2012–2014 гг.*

Источник: АСЖ

* Результаты анализа финансовой отчетности 19 ведущих страховщиков жизни за 2012–2014 гг.

Подробнее читайте в свежем выпуске журнала «Страхование жизни».

Источник: Википедия страхования, 14.09.15