Влияние финансового кризиса на рынок перестрахования - январь 2010 г.

Наркаев В.Р.

Организации: Allianz, Aon, China Re, GeneralCologne Re, Munich Re, SCOR

В статье подчеркивается, что последствия финансового кризиса могут существенно изменить рынок перестрахования. Автором дана оценка процессов, происходящих на перестраховочных рынках России и стран Шанхайской организации сотрудничества. Страховым и перестраховочным организациям предложены мероприятия, способствующие сохранению бизнеса в условиях финансового кризиса.

Мировой экономический кризис поставил многие направления отечественного бизнеса перед серьезными финансовыми проблемами. В перспективе российская экономика и, соответственно, потребители страховых услуг столкнутся с рядом ограничений, являющихся следствием реализации тенденций, сформировавшихся в неравномерно развивающемся хозяйственном комплексе России. Втягивание российского страхового рынка в кризис происходит пока не слишком резко. Нестабильная ситуация на финансовом рынке создает трудности для страховщиков, привязанных к холдингам, отдельным банкам. Банки ощутимо тянут за собой вниз другие сегменты финансового рынка. В дальнейшем произойдет существенное снижение объемов бизнеса, приходящегося на банковские каналы. Учитывая, что по своей сущности перестраховочный рынок является производным от страхового, все проблемы, свойственные страховому рынку, находят свое отражение в перестраховочном сегменте. Основные участники российского перестраховочного рынка – это универсальные страховые компании и специализированные перестраховщики. Основные показатели развития рынка перестрахования России отражены на графике (таблица).

Основные показатели развития рынка перестрахования России, 2003–2007 гг.

	Число страховщиков
	2003	2004	2005	2006	2007
Организации, осуществляющие перестрахование	713	537	389	321	251
Организации, осуществляющие только перестрахование	55	49	41	28	29

На долю специализированных перестраховочных организаций приходится порядка 25% реального рынка перестрахования. Малочисленностью и низкой капитализацией в основном объясняется низкая доля рынка специализированных перестраховщиков. Также одними из основных участников являются зарубежные перестраховочные компании. В России еще до вступления страны в ВТО работают представительства всех крупнейших перестраховочных компаний (Munich Re, General & Cologne Re, SCOR), опытные международные страховые брокеры – AON Group, March & McLennen и другие управляют перестраховочными потоками, направляющимися из страны. Известные мировые страховые гиганты (например, Allianz AG) также проводят активную политику по привлечению перестрахования из России.

Общий объем премии, собранной всеми перестраховочными компаниями России в 2007 г., составил более 3,5 млрд руб. против 1,6 млрд в 2006 г. (табл. 1). При этом темпы сбора премий российскими перестраховщиками выше, чем темпы сбора премий страховыми компаниями (табл. 2).

Таблица 1. Структура премии, передаваемой в перестрахование в 2002–2007гг., %

Наименование	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Доля российских страховщиков	70,3	64,3	45,6	20,8	20,6	12,9
Доля российских перестраховщиков	5,8	4,7	7,8	17,1	10,2	16,8
Доля зарубежных страховщиков и перестраховщиков	23,9	31	46,6	62,1	69,2	70,3

Таблица 2. Темпы роста сбора перестраховочной премии страховыми и перестраховочными компаниями России в 2003––2007 гг., %

Наименование	2003	2004	2005	2006	2007
Страховые компании	126	125	118	162	177
Перестраховочные компании	342	172	168	271	216

По данным Банка России, за 2007 г. отрицательный баланс по международному перестрахованию вырос по сравнению с 2006 г. на 58 %. С одной стороны, это является следствием развития российского страхового рынка, нуждающегося в трансграничном перераспределении рисков, с другой – имеет место вытеснение национальных операторов с рынка перестрахования. В дальнейшем, по мере устранения верхнего предела отнесения расходов на страхование имущества и ответственности на себестоимость продукции, вывоз средств за границу по каналам перестрахования будет только расти. При этом имеющиеся возможности перестрахования внутри России остаются в значительной степени нереализованными.

В первом полугодии 2009 г. российские страховщики передали в перестрахование 52,34 млрд руб. премии. Более 25,764 млрд руб. было пере-страховано на территории России; 26,605 млрд. руб. – передано в перестрахование за рубеж. Переданная в перестрахование премия по личному страхованию составила 5,257 млрд руб., в том числе по страхованию жизни – 80,705 млн руб., по страхованию от несчастных случаев и болезней – 2,423 млрд руб., по медицинскому страхованию – 2,754 млрд руб.

Почти 41% всей переданной в перестрахование премии пришелся на первую десятку компаний с наибольшими объемами исходящего перестрахования, около 54% – на первую двадцатку. Всего отдавали премию в перестрахование 444 страховые компании.

Основными проблемами, сдерживающими развитие отечественного перестрахования, являются:

– небольшие объемы собственных средств и, соответственно, незначительные перестраховочные емкости, что ведет к невозможности приема на собственное удержание значительных объемов ответственности и необходимости использования ретроцессионных емкостей;

– снижение положительной динамики роста перестраховочного рынка в результате уменьшения рынка прямого страхования, на котором негативно отражаются сокращение клиентской базы, уход с рынка в последнее время целого ряда экс-поставщиков;

– абсолютное преобладание входящего факультативного бизнеса;

– отсутствие должного спроса на услуги отечественных перестраховщиков, который сдерживается слабым пониманием необходимости передачи рисков в перестрахование и институциональными барьерами по принятию рисков из-за рубежа;

– универсальный характер входящего портфеля и слабая специализация по видам страхования;

– уменьшение платежеспособного спроса на страховые услуги предпринимательских структур, домашних хозяйств в результате «девальвации» (хотя в прогнозы ее пока не закладывают, но становится очевидным, что при сохранении основ современной структурной политики есть вероятность ограничения возможностей диверсификации экономики, что послужит основой уменьшения перестраховочного рынка);

– использование принципа взаимности как инструмента маркетинговой политики, препятствующего развитию свободной конкуренции на российском перестраховочном рынке (учитывая, что около 50% перестраховочной премии, получаемой универсальными перестраховщиками по входящему перестрахованию, принимается на основе взаимности);

– практика внедрения не рискового перестрахования, которое составляет на данный момент 65-68% рынка перестрахования;

– ограниченность воспроизводственной базы отечественного перестрахования в результате действия страхового и налогового законодательства, которое накладывает необоснованные ограничения на деятельность перестраховочных брокеров;

– осуществление приема рисков преимущественно от компаний России и стран СНГ, в основном – с территории СНГ и Балтии.

Устранение этих проблем подменяется борьбой с их следствиями (например, с ухудшением общественно-го «имиджа» перестрахования, с ростом аквизиционных расходов) или сводится к попыткам решить проблемы, главным образом, методами регулирования (как это видно из проекта Стратегии развития страхования на 2008–2012 гг.).

Для преодоления системных недостатков отечественного перестрахования на современном этапе и сохранения конкурентоспособности необходимо решить следующие основные задачи:

– наращивание уставного капитала и иных собственных средств;

– расширение партнерской базы среди страховых и брокерских компаний различной специализации;

– расширение географии работы, проникновение на азиатские рынки и рынки стран Восточной Европы;

– интеграция в мировой перестраховочный рынок;

– разработка и предложение на рынок новых перестраховочных продуктов.

В условиях кризиса на российском финансовом рынке страховые компании должны следовать новой стратегии, которая призвана не только минимизировать воз-действие макроэкономических и рыночных факторов, но и использовать ситуацию для решения новых задач.

По оценкам экспертов, общее падение сборов в 2009 г. может достичь 20%. Имеются прогнозы по отдельным участникам рынка, свидетельствующие, что сборы способны упасть на 40-50%. За этим пойдет волна разорений, при которой возможен уход с рынка до 50% страховых компаний. Сокращение количества российских страховщиков будет происходить в большей степени по причине активизации процессов слияний и поглощений. Слияние с более сильными компаниями для многих страховщиков будет единственным способом избежать банкротства. Еще два года назад в реестре числилось свыше 1000 компаний, а сейчас – немногим более 800. Учитывая эти темпы, к 2012 г. на рынке останется около 200-300 компаний. Приблизительно такая же тенденция будет наблюдаться и на рынке перестрахования.

В данной ситуации может показаться, что выход – в заимствовании зарубежного опыта, но с учетом особенностей перестраховочного рынка России, который отличается от рынков Европы и США.

Опыт развитых стран, в частности Германии – центра мирового перестрахования, свидетельствует, что страховой бизнес тесно связан с крупным промышленным капиталом. Новые игроки практически не появляются на рынке, так как они не могут преодолеть планку высочайшего уровня сервиса за минимальные деньги, который установили гиганты-монополисты. На рынке действует очень плотная агентская сеть – на каждые 10 человек приходится 1 закрепленный агент. В Германию как мировой центр перестрахования стекаются риски и, соответственно, страховой капитал со всего мира. Это происходит не случайно. После первой мировой войны немецким страховщикам было запрещено осуществлять прямое страхование за пределами своей страны, а перестраховочной деятельности этот запрет не коснулся, тогда и потекли капиталы. Однако традиционное немецкое качество страховой и перестраховочной защиты никогда не ставилось клиентами под сомнение.

Российские перестраховщики придерживаются в настоящее время двух стратегий выхода на мировой рынок. Одна состоит в постепенном укреплении позиций в России и СНГ и приеме только тех зарубежных рисков, которые предполагают простоту оценки и низ-кую вероятность страховой выплаты. Другой стратегией – рисковой – пользуются при работе с объектами, не нашедшими по ряду причин покрытия за рубежом. Такие риски принимают либо по низким тарифам, либо через малоизвестного брокера. Чаще всего такие риски передают из Юго-Восточной Азии и Океании, что нельзя расценивать как альтернативу европейскому и американскому рынку. Азиатско-тихоокеанские рынки являются малоизученными, имеют несовершенное законодательство, к тому же это сейсмически не устойчивые территории. В последнее время получило развитие направление входящего бизнеса из регионов Ближнего Востока, Юго-Восточной Азии и Африки. Кроме того, увеличился поток рисков из Южной Америки.

Следует отметить, что отечественный рынок перестрахования интегрирован в мировой значительно существеннее, чем принято считать в современных условиях. При этом необходимо учитывать, что в настоящее время разные страны выдвигают разные требования к международным перестраховщикам. Так, США требует внесения залогового депозита, Англия – открытия филиала, который будет работать по законам страны или ЕС, многие страны ЕС проверяют, чтобы механизм национального надзора за перестраховщиками был эквивалентен принципам Евросоюза.

Неотъемлемой частью финансовой системы России должен стать развитый национальный перестраховочный рынок, который будет являться перестраховочным центром СНГ. Формирование крупного национального перестраховочного сектора, принимающего в перестрахование взносы не только с внутреннего рынка, но и из-за рубежа, станет стимулом к созданию крупных по размеру перестраховочных компаний. Это позволит перенаправить потоки взносов, переданных в перестрахование, на внутренний рынок и привлечь взносы с других мировых страховых рынков. Таким образом может быть снята проблема низкой капитализации национального перестраховочного рынка, как в свое время она удачно была решена в Китае, когда правительство КНР направило из валютных резервов 4 млрд долл. на капитализацию национальной пере-страховочной компании China Re, затем было проведено размещение акций компании через IPO. Реализация таких положений даст возможности более мягкого, чем можно было предположить, преодоления отечественным страховым рынком финансового кризиса.

В.Р. Наркаев, аспирант кафедры «Финансы и кредит» E-mail: narkaev@yandex. ru Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов РФ

Список литературы

1. Алексеев И. В. Особенности перестрахования в государствах Шанхайской организации сотрудничества. URL: http://www. insur-info. ru.

2. Вонг В. X. Регулирование перестраховочной деятельности: современное состояние, сравнительное исследование. 2002.

3. Дрор Д.М., Прекер А. С. Социальное перестрахование: новый подход к финансированию здравоохранения. Вашингтон. 2002.

4. Перестрахование и международные финансовые рынки. Университет Калифорнии. Изд-во «Бизнес и экономика». 2006. 115 с.

5. Перестрахование: методы, рынки и экономика. Американская ассоциация менеджмента, департамент страхования. США: 1964. 44 с.

6. Рейтинговое агентство. URL: http://www. raexpert. ru.

7. Шахов В. В., Ахвледиани Ю. Т. Страхование. М: Юнити. 2009. 511 с.

Финансы и кредит №48, 2009 г.

Обзор страхового рынка 2010 г.