Гарантии в кризис - декабрь 2008 г.

Григорьева Е.

Персоналии: Голицын А., Киселев О.М., Кушнер А.Е., Юрьев А.

Организации: Ренессанс Жизнь, УралСиб Жизнь, Фортис Жизнь Страхование, Эйс Жизнь Страхование, ЭРГО Жизнь

Некоторые страховщики жизни намерены продавать продукты с гарантированной доходностью в размере 10% или уже начали это делать. Вопрос в том, как они будут поддерживать это обязательство. Их конкуренты уверены, что такие продукты, безусловно, привлекательны для клиента, но брать на себя такие гарантии можно только на короткий период кризиса.

Страховая компания «Уралсиб Жизнь» с 2009 года намерена приступить к продажам новой накопительной программы страхования жизни с гарантированной доходностью на уровне 10%. Программа будет ориентирована как на корпоративных, так и индивидуальных клиентов. Минимальный срок страхования составит пять лет, что позволит предприятиям относить затраты по данному виду страхования на фонд оплаты труда. Программа также будет включать два основных риска: уход из жизни и постоянная утрата трудоспособности. С учетом достаточно высокой нормы доходности, которая превышает аналогичные продукты многих страховщиков жизни, по данной программе будет установлен высокий единовременный взнос. Ожидается, что он будет составлять от 100 тыс. руб. С учетом предлагаемой нормы доходности данный продукт может рассматриваться как альтернатива банковским вкладам. Для работодателя подобное страхование может стать инструментом отложенного премирования наиболее ценных специалистов компании и являться дополнительной мотивацией для удержания высококвалифицированного персонала.

Как полагает руководитель управления корпоративных продаж СК «ЭРГО Жизнь» Алексей Юрьев, ход компании «УралСиб Жизнь» «достаточно интересный». «Однако, на мой взгляд, привлекательность программы будет такая же, как у других страховых продуктов инвестиционного характера. А спрос на инвестиционные программы достаточно низкий, — добавляет Алексей Юрьев. — Собственно, накопительное страхование не приносит страховщикам столько премии, чтобы можно было говорить о сложившемся рынке».

По словам г-на Юрьева, практически все страховщики жизни предлагают продукты, которые носят мотивационный характер и где доходность играет роль отложенного бонуса. «Это программа, ориентированная в первую очередь на работодателя, поэтому вряд ли при заключении договора ключевым фактором будет являться доходность», — добавляет он.

Генеральный директор «Эйс Жизнь Страхование» Антон Кушнер говорит, что «поддержать подобную норму доходности исходя из рыночных условий будет сложно. Это рискованный шаг со стороны страховой компании». «Хотя я не исключаю, что в нынешней ситуации продукт будет иметь успех, но не у работодателя. Сейчас у самих кадров стоит задача удержаться», — добавляет Антон Кушнер. «Все-таки по сравнению с банками гарантированная доходность этого продукта все равно ниже, — отмечает г-н Кушнер. — Страховщикам жизни сейчас правильно было бы двигаться в сторону отмены гарантированной доходности вообще, потому что она у них все равно ниже инфляции».

Компания «Ренессанс Life» недавно запустила продажи программы с гарантированной доходностью также 10%. Она называется «Семейный депозит». Гарантированную доходность на уровне 10% клиент получает только в первые три года действия программы, а на четвертый и пятый годы действия договора она составляет 4%. Программа включает риски «дожитие» и «смерть». В случае смерти по любой причине выплачивается страховая сумма и инвестиционный доход. Продукт дает не только высокую для страховщиков жизни гарантированную доходность: еще одним его преимуществом являются 200— и 300-процентные выплаты, которые осуществляются наследникам в случае ухода из жизни застрахованного лица. Сложность в приобретении продукта возникнет у тех слоев населения, чей доход не позволяет внести 20 тыс. руб. единовременно.

«Если «Уралсиб Жизнь» предлагает гарантированную доходность в размере 10% на весь срок страхования, то мне не совсем понятно, как она ее будет обеспечивать», — говорит управляющий директор «Ренессанс Life» Олег Киселев. «Хотя наш продукт «Семейный депозит» хорошо продается, в первые месяцы кризиса мы увидели, что еще больший спрос на продукты сроком на 10-15 лет, — добавляет Олег Киселев. — Сейчас люди ценят не высокую доходность, а гарантию и защиту. Сейчас не время продуктов с высокой доходностью».

«На рынке несколько страховых компаний, которые предлагают достаточно высокую гарантированную доходность. Это привлекательно для клиента, — говорит директор департамента корпоративного страхования «Фортис Жизнь Страхование» Андрей Голицын. — Но при росте отрицательной доходности основных инструментов такая гарантия выглядит слишком рискованно». Андрей Голицын напомнил, что недавно несколько пенсионных фондов Великобритании объявили о банкротстве, так как не смогли сформировать резервы: они гарантировали доходность 4%, а доходность инструментов упала ниже.

«Компания должна сформировать резервы, чтобы обеспечить гарантированную доходность. Я не уверен, что акционеры будут готовы добавить средства, если фактическая доходность окажется ниже гарантированной. Обычно такие показатели гарантируют, когда компании нужны деньги», — отметил Андрей Голицын.

«Большие гарантии — признак слабости, а умеренные — признак ответственности. Когда компания предлагает большую гарантированную доходность, она рискует деньгами клиента», — добавляет он. «Хотя если в 2009 году будет инфляция на уровне 25% или девальвация рубля, то 10% доходности можно будет гарантировать, — добавляет г-н Голицын. — Если ставки рефинансирования поднимутся до 20-25%, то доходность депозитов и других инструментов также возрастет. Вопрос, на какой период. Такие гарантии можно себе позволить на кратком периоде кризиса».

РБК daily № 240, 18.12.08 г., c.21

Обзор страхового рынка 2008 г.