Ожидание бума длиною в жизнь - апрель 2009 г.
Волков В.
Персоналии: Агафонова С.Д., Алехина Ю.В., Комлева Н.В., Рыжков М.В., Хорунжая М.Н.
Организации: Aviva, Fortis, ING, Ингосстрах-Жизнь, Мариллион, Росгосстрах-Жизнь, Россия-Жизнь, РОСНО, ФССН
Нынешний экономический кризис в очередной раз не дал оправдаться надеждам на скорое начало бума на рынке реального страхования жизни. Это не очень приятная новость не столько для самих страховщиков, сохраняющих сдержанный оптимизм в отношении перспектив своего бизнеса, сколько для всей экономики России, остро нуждающейся в длинных деньгах.
Становление рынка классического страхования жизни (СЖ) в России происходило долго и мучительно. На протяжении последних полутора десятков лет его структура, принципы работы и состав участников имели мало общего с классической практикой, принятой в большинстве развитых стран мира.
С исчезновением монополии советского Госстраха в начале 90-х рынок начали стремительно наводнять компании, специализирующиеся на использовании страхования жизни для ухода от налогообложения, то есть на пресловутых схемах заработанной платы.
Тогда же начали появляться кэптивные страховщики, создаваемые крупными промышленными группами для страхования рисков, связанных с их текущей деятельностью, в том числе и страхования жизни своих сотрудников.
Собственно, классическим страхованием жизни — то есть прямой продажей на рынке полисов физическим лицам — занимались считанные универсальные СК. Размеры этих операций в общем объеме страхового рынка долго оставались в пределах математической погрешности.
«В начале 90-х страхование жизни было довольно развито, но договоры заключались в основном сроком до пяти лет. Более длительные — только на детей (к совершеннолетию, на окончание школы, на свадьбу), притом что за рубежом все, что меньше десяти лет, страхованием жизни вообще не считается», — замечает руководитель департамента страхования СК «Росгосстрах-Жизнь» (РГСЖ) Светлана Агафонова.
Все это время главным тормозом на пути развития этого сегмента было крайне нестабильное положение национальной экономики, из-за чего у граждан не было ни малейшего стимула отдавать кому бы то ни было свои накопления надолго. «Гиперинфляция начала 90-х, деноминация и дефолт 1998-го, за которым последовали глубокая девальвация рубля и резкое снижение реальных доходов, подорвали веру населения в долгосрочные вложения», — добавляет Агафонова.
Да и самим страховщикам серьезно развивать этот вид деятельности было довольно сложно. Низкая емкость рынка, несовершенное регулирующее законодательство и практически полное отсутствие финансовой инфраструктуры, в том числе развитого фондового рынка, а также необходимость довольно крупных первоначальных инвестиций (в строительство розничной сети, IT, обучение персонала) с весьма неясной перспективой их окупаемости — все это не давало им развернуться в полную силу.
Положение стало меняться примерно с середины первого десятилетия нового века. Экономический подъем и соответствующий рост доходов населения, бум на рынке потребительского и ипотечного кредитования в последние два-три года заметно оживили спрос на накопительные страховые продукты. В частности, банки стали участвовать в создании страховых компаний, специализировавшихся на страховании клиентов, обратившихся за кредитом.
Почувствовав перспективы рынка, в Россию начали приходить крупные иностранные страховые компании. Одни, как германский Allianz, покупали доли в местных компаниях (РОСНО), другие — ING, Fortis, Aviva — предпочли открыть здесь свои «дочки».
Росту привлекательности российского СЖ послужила и Федеральная служба страхового надзора (ФССН), все это время активно боровшаяся со «схемными» компаниями, многие из которых лишились лицензий. Фиксировавшееся до недавнего времени номинальное снижение объемов рынка СЖ, а также размера страховых выплат — один из индикаторов успешности работы ФССН по его расчистке. Последним в ряду этих усилий стало требование по специализации страховщиков — с 1 июля 2007 года произошло разделение компаний, которые занимаются страхованием жизни, и компаний, занимающихся всеми иными видами страхования, — что также способствовало оздоровлению и развитию этого рынка.
На взлете
Знаковым для рынка реального СЖ стал 2006 год, считает эксперт направления рейтингов страховых компаний рейтингового агентства «Эксперт РА» Наталья Комлева. «В этом году произошел перелом тенденции: рынок страхования жизни опустился до своего минимума, и понижающий тренд поменялся на положительный», — отмечает она.
Не менее важно, что в том же году произошли качественные изменения его структуры. В частности, в первый раз сократились объемы кэптивного страхования жизни, что дало возможность «рассмотреть» и других игроков. «Впервые вместо малоизвестных страховых компаний в списке лидеров по взносам можно было увидеть известных российских страховщиков, а также компании с иностранным участием», — свидетельствует Комлева.
Кроме того, благодаря экономическому подъему региональной экономики и началу активной экспансии лидеров отрасли страхование жизни начало развиваться и за пределами двух столиц. Следующий год только подкрепил воодушевление участников рынка. Согласно данным ФССН, в 2007 году общий размер собранных премий по программам СЖ увеличился на 42%, до 22,7 млрд руб. Выплаты снизились на 5% и составили 15,8 млрд руб.
Хотя столь бодрая динамика во многом объясняется эффектом низкой базы — по замечанию генерального директора ОСЖ «Россия» Маргариты Хорунжей, «к нулю прирастать всегда проще», — а также особенностями отражения собранных премий в бухгалтерской отчетности (перевод портфелей из универсальных компаний привел к некоторому искусственному завышению статистики), — реальные цифры также не давали повода жаловаться.
По оценкам аудиторской компании «Мариллион», действительный рост собранных премий по СЖ в 2007 году составил 16%, достигнув 18,6 млрд руб. Примерно треть этой суммы — порядка 6 млрд — была собрана в сегменте реального страхования.
Несмотря на то, что СЖ по-прежнему занимало не-значительную долю рынка — всего 2,9%, устойчивые темпы его развития позволили экспертам снова заговорить о том, что серьезный подъем не за горами. «Рынок сейчас находится на такой стадии, которую можно охарактеризовать как "ожидание роста страхования жизни", — отмечал в середине лета прошлого года генеральный директор "Ингосстрах-Жизнь" Михаил Рыжков. — И хотя его объем пока невелик и число игроков тоже, но есть ощущение, что в ближайшем будущем — к 2012-2016 году — он существенно вы-растет». По некоторым оценкам — до 32 млрд руб. Обещанного два-три года ждут
Подобные ожидания, очевидно, были подогреты и результатами первого полугодия 2008-го, когда поступательное движение вверх продолжилось. Однако с середины года рынок стал заметно притормаживать: по результатам первых девяти месяцев совокупные сборы страховщиков жизни к аналогичному периоду годом ранее упали на 12,3%, до 13,9 млрд руб., а доля СЖ снизилась до 2%. С началом осени, когда мировой финансовый кризис докатился и до России, падение ускорилось.
«В 2008 году российский рынок страхования жизни начал за здравие, но итоги III квартала обнаружили стремительно нарастающие к концу года негативные тенденции, — говорится в исследовании "Мариллион", опубликованном в декабре. — Начиная со второй половины года те небольшие ростки классического страхования жизни, которые успели сформироваться за полтора-два успешных года, сокращаются нарастающими темпами».
Главный удар по рынку реального страхования жизни, по мнению экспертов аудиторской компании, нанесло сворачивание розничного банковского кредитования, объемы которого, по их оценкам, сократились на 30-50%.
«Сектор ипотеки почти умер, еще не родившись, — отмечается в исследовании. — Накопительное страхование, напрямую зависящее как от уровня благосостояния населения, так и от доходности инструментов фондового рынка, потеряло свою актуальность и привлекательность. В таких условиях наметившееся развитие рынка страхования жизни, по нашим оценкам, откладывается как минимум на два-три года».
При этом в номинальном выражении объем рынка, отмечают в «Мариллионе», в дальнейшем может и вырасти за счет неклассических операций СЖ, которые традиционно пользуются спросом в условиях кризисов. Сами страховщики пока смотрят на вещи с большим оптимизмом и, похоже, не склонны драматизировать сложившееся положение.
«Страхование жизни в результате кризиса страдает меньше, чем многие другие финансовые институты, поскольку и в кризис жизнь продолжается, — замечает начальник управления обучения "Ингосстрах-Жизнь" Юлия Алехина. — Портфель по накопительному страхованию жизни, как правило, довольно устойчив, так как клиенты несут определенные обязательства по очередным взносам и им невыгодно останавливать программы досрочно».
Эксперт признает, что главный удар кризиса действительно пришелся на банковские каналы, завязанные на обслуживание кредитных сделок. Упали и продажи программ накопительного страхования — примерно на четверть. В то же время в корпоративном страховании сложностей последних месяцев почти не почувствовали, а крупные страховщики с хорошей репутацией от них даже выиграли: к ним потянулись «чужие» клиенты. Продажи рисковых страховых продуктов и вовсе выросли: «в трудные времена люди нуждаются в защите даже больше».
Факторы, все последние годы толкавшие рынок вверх, сохраняются, и это дает страховщикам повод для сдержанного оптимизма, хотя бурного роста никто не ждет. «Все предпосылки для быстрого развития индустрии, по крайней мере до кризиса, очевидно имели место: с одной стороны, рост доходов населения, с другой — спад институтов социального обеспечения, рост дефицита Пенсионного фонда, все большее осознание людьми того факта, что все де-юре бесплатные услуги — медицина и образование — становятся де-факто платными, — объясняет Агафонова. — Думаю, что все эти факторы остаются в силе, хотя бума на рынке страхования жизни действительно не ожидается». В компании «Ингосстрах-Жизнь» верят в устойчивость позитивных тенденций, проявившихся в последние годы, и рассчитывают, что существенного спада удастся избежать. «В течение последних пяти лет рынок реального страхования жизни, без учета фактически вмененного банковского страхования, поступательно рос на 20-25% ежегодно, и мы надеялись на сохранение этой тенденции и, возможно, на некоторое ускорение, — замечает Алехина. — Сейчас нас, скорее всего, ждет замедление роста и консолидация на текущем уровне. Дальнейшее сжимание рынка маловероятно, поскольку его размер обеспечен по крайней мере сбором повторных взносов». По оценке компании, в 2008 году объем реального рынка СЖ составил 7-7,5 млрд руб., а по итогам 2009-го он может увеличиться примерно до 8,5 млрд руб. В РГСЖ тоже ждут сохранения роста — на уровне не менее 10% к декабрю прошлого года, когда компания показала очень хорошие результаты.
За длинным рублем
Однако, несмотря на сдержанный оптимизм, всем очевидно, что кризис не может не сказаться на рынке. Именно поэтому страховщики дальнейшие перспективы своего бизнеса напрямую связывают с темпами восстановления экономики. «Чтобы страхование жизни развивалось, важнее всего экономическая стабильность. Люди должны перестать бояться долгосрочных обязательств. Остальное сделают сами страховщики, российский рынок предоставляет им для этого массу возможностей», — считает Алехина.
А вот Светлана Агафонова из «Росгосстрах-Жизнь» уверена, что с государственной помощью дело двинулось бы быстрее: «Было бы правильно, если бы государство помогло страховщикам, ведь оно должно быть заинтересовано в развитии страхования жизни, которое даст рост сбережений, снижение уровня социального инфантилизма и расчета на помощь государства в сложных жизненных ситуациях».
Эксперт перечисляет и способы гос.поддержки: от предоставления налоговых преференций по долгосрочным сбережениям до организации разъяснительных программ среди населения, уровень осведомленности которого о долгосрочном страховании остается весьма низким, а горизонт личного финансового планирования редко превышает один год. «Меры достаточно очевидные и прозрачные, очень многие государства в мире так и поступают. Будем надеяться, что это произойдет и у нас», — добавляет она.
Мировой опыт должен дать правительству еще один повод вплотную заняться решением проблем сектора, способствуя скорейшему превращению страхования жизни в массовое явление. Не секрет, что в развитых странах пенсионные фонды и компании страхования жизни являются одним из главных поставщиков длинных денег.
«Принципиальной особенностью страхования жизни является его долгосрочный характер, который позволяет инвестировать собранные средства в долгосрочные проекты. Именно поэтому оно и получило такую популярность в Западной Европе и в остальном развитом мире, — напоминает гендиректор ОСЖ "Россия" Маргарита Хорунжая. — И тому есть объяснение. Прежде всего это очень мощный источник инвестирования средств в экономику».
По некоторым оценкам, в ведущих странах Европейского союза совокупные инвестиции компаний, занимающихся страхованием жизни, составляют порядка 500-700 млрд евро, в России — 100 млн евро. Ликвидация этого разрыва могла бы стать в стране неплохой национальной идеей на ближайшую перспективу. Для достижения этой цели надо совсем немного: сделать так, чтобы бум на рынке страхования жизни наконец стал реальностью.
Большой бизнес, 2009 г.
Обзор страхового рынка 2009 г.
