Пенсионная революция - январь 2008 г.
Григорьева Е.
Персоналии: Мирошниченко Я.С., Самиев П.А.
Организации: ФССН
«Эксперт РА» и ассоциация региональных банков «Россия» предлагают придать НПФ статус квалифицированного инвестора, о чем говорится в разработанной ими Концепции развития финансового рынка России до 2020 года. Также в концепции указаны два сценария, по которым может развиваться пенсионный рынок: сценарий прорыва и инерционный сценарий.
Разработчики концепции уверены, что придание НПФ статуса квалифицированного инвестора позволит перейти от количественных методов регулирования состава и структуры инвестиционного портфеля НПФ к широко распространенному в мире принципу «разумного инвестора». «Квалифицированные инвесторы должны соблюдать определенные правила и соответствовать ряду требований, в частности связанных с регулированием рисков при инвестировании, — напоминает президент Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотников. — Придание НПФ этого статуса позволит устранить пробел в законодательстве».
Другой интересной особенностью концепции является описание двух возможных сценариев развития пенсионной системы до 2020 года, условиями для каждого из которых являются умеренная среднегодовая доходность (10-12% годовых) и уровень инфляции не выше 8%.
Первый сценарий — прорыва — предполагает очень быстрый рост рынка. Будут созданы налоговые стимулы для осуществления страховых и пенсионных программ для предприятий и граждан. В сфере обязательного пенсионного страхования государство обяжет всех граждан выбрать частный финансовый институт для управления накопительной частью трудовой пенсии. Кроме того, для сценария прорыва необходимо приведение принципов налогообложения НПФ в соответствие с международной практикой, а также введение налогового стимулирования развития корпоративных пенсионных планов. По этому сценарию пенсионные резервы НПФ к 2020 году увеличатся в среднем на 32% и достигнут 17,47 трлн руб., пенсионные накопления НПФ — в среднем на 60% и составят 12,07 трлн руб.
По инерционному сценарию основные проблемы пенсионного рынка сохранятся. Темпы роста располагаемого дохода граждан будут малы, а ускорению роста помешает инфляция. В сфере негосударственного пенсионного обеспечения так и не будут созданы налоговые стимулы ни для обычных граждан, ни для предприятий. В сфере обязательного пенсионного страхования государство не будет принимать меры, направленные на стимулирование граждан к выбору частных финансовых институтов для управления накопительной частью трудовой пенсии. Пенсионные резервы НПФ к 2020 году по второму сценарию увеличатся в среднем на 17% и составят 3,64 трлн руб., а пенсионные накопления НПФ — в среднем на 35% и достигнут 1,33 трлн руб.
По мнению директора департамента рейтингов финансовых институтов «Эксперт РА» Павла Самиева, «только сценарий прорыва позволит завершить успешно пенсионную реформу и более того — избежать социальной катастрофы». Начальник департамента стратегического анализа финансовых рынков АК «Мариллион» Яна Мирошниченко полагает, что вариант прорыва наиболее вероятен, однако нужны серьезные уступки со стороны государства, например в части изменения налогового режима.
Прогноз развития рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни
| Показатель |
2007 г.г | Инерционный сценарий, 2020 г. | Сценарий прорыва, 2020 г. |
| Объем премий по страхованию жизни, млрд руб. | 22,5 | 1113,1 | 6165,3 |
| Премии на душу населения, тыс. руб. | 0,16 | 7,83 | 43,36 |
| Доля в ВВП, % | 0,07 | 1,49 | 8,26 |
| Пенсионные резервы НПФ, млрд руб. | 472,9 | 3640,7 | 17467,5 |
| Пенсионные резервы на душу населения, тыс. руб. | 3,33 | 25,61 | 122,84 |
| Доля в ВВП, % | 1,43 | 4,88 | 23,40 |
| Пенсионные накопления НПФ, млрд руб. | 26,8 | 1325,8 | 12069,6 |
| Пенсионные накопления на душу населения, тыс. руб. | 0,19 | 9,33 | 84,88 |
| Доля в ВВП, % | 0,08 | 1,78 | 16,17 |
| Прогноз по рынкам НПФ и долгосрочн. страхования жизни, всего, млрд руб. | — | 6079,6 | 35702,4 |
| На душу населения, тыс. руб. | — | 42,75 | 251,07 |
| Доля в ВВП, % | — | 8,14 | 47,82 |
Источник: «Эксперт РА» на основе данных Росстрахнадзора, ФСФР, ПФР, Росстата, прогнозов Минэкономразвития
РБК daily № 158, 25.08.08 г., c.6
Обзор страхового рынка 2008 г.
