Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило исследование «Бенчмарки российских страховых компаний по итогам I полугодия 2012 года: кому в страховании жить хорошо?». По итогам исследования аналитики агентства пришли к выводу, что в I полугодии 2012 года отмечается рост рентабельности активов страховых компаний, при этом основная прибыль остается в руках крупнейших страховщиков.

По подсчетам «Эксперта РА», хорошие показатели рентабельности наблюдаются у компаний – лидеров по числу жалоб страхователей (рентабельность активов этих компаний почти в 2 раза превышает среднерыночный показатель – 4,6% против 2,5% за I полугодие 2012 года). Тем не менее, по итогам расчетов аналитики «Эксперта РА» не выявили статистической зависимости между числом жалоб и значениями финансовых показателей страховщиков.

Неплохую доходность имеют также компании, специализирующиеся на прямых продажах (3,4%). Несмотря на крайне высокие комиссии, ROA компаний, собирающих взносы через агентов – физических лиц (2,9%), также превышает средний по рынку уровень. Рентабельность ниже рынка демонстрируют компании из второй десятки по взносам, региональные страховщики и компании, получающие взносы через нестраховых посредников – юридических лиц.

Страховой бизнес большинства компаний из топ-10 приносит им значительную прибыль даже без учета инвестиционных доходов (среднее значение скорректированного комбинированного коэффициента убыточности-нетто в I полугодии 2012 года составило 89,9%). В итоге в I полугодии 2012 года суммарная чистая прибыль десяти ведущих страховщиков достигла 18,8 млрд рублей (11,2 млрд рублей за I полугодие 2011 года). Также об эффективности десяти крупнейших страховщиков говорят существенно меньшие значения показателя доли расходов на ведение дела (28,0%) по сравнению с 40,3% у компаний из второй десятки и 44,0% у компаний из третьей десятки.

Эксперты агентства также считают, что не стоит расслабляться и тем компаниям, которые с увеличением капитала справились. «Новой проблемой на страховом рынке стали сложности с выполнением требований по марже платежеспособности, – считает Алексей Янин, руководитель отдела рейтингов страховых компаний «Эксперта РА», – если на конец 2011 г. более 85% компаний из выборки «Эксперта РА» имели значительное превышение фактической маржи платежеспособности над нормативной (в 1,5 раза и более), то на 30 июня 2012 года число таких компаний сократилось до 55%. У трети компаний отклонение близко к пороговому значению, 10% компаний из выборки аналитиков не выполняют годовой норматив». Чтобы выполнить норматив, собственные средства компаний non-life, не занимающихся входящим перестрахованием, должны превышать 156 млн рублей (130% от минимального размера УК). Даже небольшой балансовый убыток может стать причиной невыполнения норматива. При относительно высокой капитализации небольшие страховщики все равно имеют проблемы с выполнением норматива. Таким образом, норматив направлен скорее не на обеспечение высокого уровня платежеспособности, а на выдавливание с рынка небольших компаний.

Динамика показателя рентабельности собственных средств

Источник: «Эксперт РА»

Основные финансовые показатели топ-10 страховых компаний по взносам, млн рублей

Источник: «Эксперт РА»

Источник: www.wiki-ins.ru, 13.09.12